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REITの銘柄はどれを選ぶ?今もっとも勢いのあるファンドは?

82 views 2017.8.22
REITの銘柄はどれを選ぶ?今もっとも勢いのあるファンドは?
汗水たらして貯めたお金、ただ預金しておくのはもったいないが、株は怖いから不動産に投資したい。でも実物不動産を買うほど資金があるわけではない…。そんな人におすすめなのがREIT(不動産投資信託)です。そうはいっても、東京証券取引所に上場されている銘柄は50以上。どれを選ぶのかによって、運用成績も変わります。今回はランキングを参考に、銘柄選定の例を紹介します。
目次

1.安定経営を求めるなら、時価総額を重視しよう

2.お買い得銘柄を見つけたいなら、NAV倍率に注目しよう

3.モメンタム(勢い)を重視するなら、騰落率をみよう

4.分配金利回り以外にも、REITの銘柄を選ぶ際に注目すべき点は多い

1.安定経営を求めるなら、時価総額を重視しよう

※ランキングデータは不動産投信情報ポータル:http://www.japan-reit.com/ より

※銘柄のヨコの<>の数字は証券コードです。

長期にわたって分配金を受け取り続けたい、というインカムゲイン重視の長期投資派は、時価総額がひとつの目安です。銘柄に対して投資家が出しているお金の合計額ですから、それだけ多くの人に信頼されているということになります。また、資産規模も比例して大きくなるためリスクが分散でき、分配金が安定しやすいといえます。

2017年6月時点のランキングは以下のとおり。

1.日本ビルファンド投資法人<8951> 8274億円
2.ジャパンリアルエステイト投資法人<8952> 7515億円
3.野村不動産マスターファンド投資法人<3462> 6383億円

平均築年数も確認しましょう。築年数は若いほうが修繕費の負担は少なく済むので、長期投資向きです。配当利回りは築古物件中心の銘柄よりも低くなりがちですが、目先の利益よりも長期の安定性を求めるなら、少しの間は我慢しましょう。上記の3銘柄はいずれも平均築年数18年程度です。三井不動産ロジスティクスパーク投資法人<3471>は時価総額700億円ほどですが、平均築年数は3.6年。これから楽しみな銘柄です。

2.お買い得銘柄を見つけたいなら、NAV倍率に注目しよう

お買い得銘柄を見つけたいなら、NAV倍率に注目しよう
REITを買う人の多くは分配金を得ることを目的とします。税制上もREITは高い配当を出しやすい存在です。それでも分配金に加えて売却益も狙いたいという中期投資派には、NAV(ナブ)倍率が参考になります。

運用している不動産を全て売却した価格がそのREITの価値とするなら、それよりも低い価格で販売されている銘柄はお買い得ということになります。この割安感を数値で表したのがNAV倍率です。株式投資でいうところのPBR(株価純資産倍率)です。低ければ低いほど、伸びしろがあるといえます。

2017年6月時点のNAV倍率ランキングは次のとおり。
1.ジャパン・シニアリビング投資法人<3460> 0.72
2.スターツプロシード投資法人<8979> 0.77
3.グローバル・ワン不動産投資法人<8958> 0.77

含み損益率に注目する方法もあります。不動産の鑑定評価額から取得価格を差し引いた含み損益が多ければ、物件の売却を原資とした入れ替えによって資産価値が高まることがあるからです。ジャパン・ホテル・リート投資法人<8985>の含み益は39.94%。今すぐ全ての資産を売却したら税金などを差し引き約30%の儲けが出る計算です。REITでそのようなことはありえませんが、中長期的に経営を支えることになります。

3.モメンタム(勢い)を重視するなら、騰落率をみよう

値上がり益を狙って短期の売買をしてみたいというキャピタルゲイン派は価格騰落率でモメンタム(勢い)を見てみましょう。

過去1年間の価格騰落率ランキングです。
1.スターアジア不動産投資法人<3468> 20.68%
2.マリモ地方創生リート投資法人<3470> 13.13%
3.インベスコ・オフィス・ジェイリート投資法人<3298> 10.65%

ランキングの話からは外れますが、運用資産の分類も重要な要素です。オフィス特化型、個人住宅型、総合型などがあります。これから有望だと思う分野に投資している銘柄を選べば、予想が当たってREIT価格が上昇する可能性があります。

4.分配金利回り以外にも、REITの銘柄を選ぶ際に注目すべき点は多い

REITを買おうという人の多くは分配金狙いですが、分配金利回り以外にも時価総額、NAV倍率や騰落率など、注目すべき点は数多くあります。保有する目的に従い、各指標を参考にしてベストの選択をしてください。

今回のランキング情報は不動産投信情報ポータルhttp://www.japan-reit.com/より拝借しました。
ファイコロジスト 山田

ライターファイコロジスト 山田

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